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新ＮＩＳＡ、「賢く」資産倍増へ　令和の新社会人へ「お金のススメ」（１５）
　マネーのプロが教える初めの一歩

2022年12月26日13時00分

ＮＩＳＡ拡充の概要

　少額投資非課税制度（ＮＩＳＡ）が生まれ変わります。投資の王道である「長期にコツコツ積み立て」に一段とふさわしくなりました。２０代の皆さんが賢く使えば、人生１００年時代の資産倍増は不可能ではありません。その秘訣（ひけつ）とは。

◇若者にうれしい「無期限の非課税」

　ＮＩＳＡは税金がかかることなく、少額の投資ができる制度です。通常、投資の利益に対する税金は約２０％で、１０万円の利益が出ると、約２万円を税金として納め、手元に残るのは約８万円です。ＮＩＳＡではここが非課税となります。

　「一般ＮＩＳＡ」は２０１４年にスタート。現在は「つみたてＮＩＳＡ」と「ジュニアＮＩＳＡ」（２３年末で廃止）合わせて３種類があります。

　一般ＮＩＳＡは上場株式などに投資でき、年間投資額は１２０万円まで。非課税の期間は５年間です。つみたてＮＩＳＡは長期の積み立て・分散投資に適した、金融庁が厳選した投資信託が対象商品で、年４０万円までの投資を２０年間、非課税で行えます。一般ＮＩＳＡとつみたてＮＩＳＡを同時に行うことはできません。

　この現行制度は将来的に廃止が決まっていますが、２４年から始まる新制度では恒久化、つまりいつでも投資を始められ、ずっと続けられるようになります。非課税期間は無期限とされました。また一般ＮＩＳＡとつみたてＮＩＳＡを一本化。一般ＮＩＳＡは「成長投資枠」となり、つみたてＮＩＳＡを引き継ぐ「つみたて投資枠」と併用することができます。

　年間の投資上限額もかなり増えます。成長投資枠は２４０万円（一般ＮＩＳＡの２倍）、つみたて投資枠は１２０万円（つみたてＮＩＳＡの３倍）で、年間３６０万円まで投資できるようになります。一生涯に投資できる金額には上限が設けられ、１８００万円（うち成長投資枠は１２００万円）までです。

　一生涯では上限があるものの、非課税投資を無期限で続けられることは、２０代の皆さんにとってはとても大きなメリットです。

　投資の基本は、投資先を分散しながら長期にわたって積み立てていくことです。毎月決まった金額を投資し、安いときは多く、高いときは少なく買う「ドルコスト平均法」と組み合わせることで、平均購入価格が抑えられ、利益を上げやすくなると言われています。歴史を振り返ると株価は永遠に上がり続けることもなければ、下がり続けることもありません。

　非課税投資期間が最大２０年に限定されていれば、タイミングによっては損失が出る可能性もあります。例えば、日経平均株価が過去最高値３万８９１５円をつけた１９８９年末から同株価に連動する投資信託を毎月１万円ずつ購入したと仮定しましょう。バブル経済の崩壊、リーマン・ショック等で日経平均は７０００円を割り込むまで下落し、２０年後の０９年末の運用結果はマイナス。その後、安倍政権の経済政策「アベノミクス」による株価上昇でプラスに転換し、３２年後の２１年末は９３％のプラスです。つまり投資額の約２倍の資産になるのです。

長期・分散・積み立て投資の効果（過去データに基づくものであり、将来の見通しを示すものではありません）

　新ＮＩＳＡでは、今までのように投資が非課税期間に縛られることはなくなります。もしも２０年後に株価が大暴落していたら、上昇することを待つという選択ができるのです。投資期間が長い２０代の皆さんにとっては、自分が納得できる価格とタイミングで売却することができる可能性が高くなります。

　ライフイベントに応じて投資の目的も変えられます。住宅購入時の頭金、子供の教育資金、老後資金等々が考えられます。中でも老後資金の場合は４０年近く運用できるので、お金が増える複利効果は投資期間２０年よりもさらに高くなります。新ＮＩＳＡの投資枠は買い付け額で決まります。売却すれば、その分だけ枠が空き、再び上限まで非課税で投資できます。例えば積み立てた投資商品をいったん売却して住宅購入資金に充て、その後老後資金のために再び新ＮＩＳＡを始めるということも可能です。

◇投資は貯蓄とのバランスを考えて

　新ＮＩＳＡのつみたて投資枠は年間１２０万円まで、毎月投資する場合は１カ月最大１０万円充てることができます。

　しかし２０代の皆さんの中で、毎月１０万円投資できる人は限られているでしょう。

　投資は余裕資金で行うのが基本です。２０代の皆さんは、まず半年～１年分の生活費相当額や近い将来必要なお金を、定期預金や財形貯蓄等の元本保証のある金融商品で準備することが重要です。

　１８年につみたてＮＩＳＡが始まって以降、２０～３０代のＮＩＳＡ利用者は増えています。中には余裕資金のほとんどを投資に回している人もいるようですが、いざという時に必要なすぐ引き出せるお金をためておかず、すべて投資につぎ込んでしまうのはお勧めできません。

　予期せぬ失業や結婚費用が足りないからと、ＮＩＳＡで積み立てた資金を早々に売却していては、長期投資のメリットを享受できません。１５年以上は売却しないくらいの心構えでいるのがよいでしょう。

　月３万円の余裕資金があるのなら、例えば定期預金等に２万円、つみたて投資枠に１万円と振り分ける方法もあります。ある程度お金がたまったら、投資額を増やしていくこともできます。自分はどれくらいリスクが取れるかを考え、投資比率を決めましょう。

　新ＮＩＳＡにどう投資するかですが、成長投資枠は初心者にはハードルが高い面があります。主に上場企業の株式を買うためのもので、投資先の財務状況や成長性などさまざまな要因を見極めなければなりません。

　一方、つみたて投資枠は、初心者に向いています。全世界株式インデックス（株価指数などの値動きに連動した運用成果を目指す投資スタイル）型など、時間、お金、投資先が自然と分散され、リスクが比較的低い投信を一定期間ごとに購入します。ネット証券を利用すれば、投資を託す手間賃である信託報酬等の費用がかなり抑えられた商品を選ぶことができます。資産を増やせるだけでなく、同インデックスに影響する世界経済や政治の動向にも興味が出てくることでしょう。

　既に一般ＮＩＳＡやつみたてＮＩＳＡの口座を開設している人は、２３年末をもって新たな投資はできなくなります。口座に残った商品を現在のＮＩＳＡ制度で定められた期限まで非課税保有できる一方、新ＮＩＳＡを始める場合は生涯投資額を満額使えます。

　「投資は怖いもの」という声をよく聞きます。大きな損失を出すリスクを冒して一獲千金を狙う投機性の高いＦＸや仮想通貨は、堅実な投資先とは言えません。インデックス型投信とは全く違うものと考えてください。大切なのはリスクの少ない投資を余裕資金で長期間コツコツ続けること。相場の上がり下がりに一喜一憂せず、長い目で投資に向き合っていきましょう。（ファイナンシャルプランナー　樋口文子）